Akcije - predstavljaju vlasničke hartije od vrednosti. Vlasnik akcija poseduje deo kapitala preduzeća i po osnovu veličine svog akcijskog udela ostvaruje pravo na:
- upravljanje;
- dividendu;
- likvidacioni ostatak.
Razlika između akcija i obveznica je u tome što su obveznice dužničke hartije od vrednosti i sa sobom nose obavezu izdavaoca da investitoru vrati pozajmljena sredstva, dok sredstva uložena u akcije sadrže rizik da ne budu vraćena, ukoliko na primer dođe do likvidacije preduzeća. S druge strane, akcije pružaju i veću mogućnost ostvarivanja dobiti na uložena sredstva, bilo po osnovu porasta cene akcija bilo po osnovu dividende koja se distribuira akcionarima ukoliko preduzeće ostvari pozitivan finansijski rezultat.
Berza – organizovano tržište na kome ovlašćeni berzanski posrednici trguju određenim i standardizovanim tržišnim materijalom, po unapred poznatim pravilima, a sve je propraćeno standardizovanom dokumentacijom.
Uloga berze je, između ostalog, i obezbeđivanje uslova i načina za utvrđivanje objektivne cene akcija, što ne znači da cene akcija utvrđuju zaposleni na berzi, već da se na berzi obezbeđuju ravnopravni uslovi za susretanje ponude i tražnje za određenom akcijom, po unapred propisanim pravilima i načinima važećim za sve subjekte. Prema predmetu trgovine, berze se dele na efektivne (trguje se hartijama od vrednosti, devizama i finansijskim derivatima), robne (trguje se robom) i mešovite.
Berzanski indeks - prosek cena hartija od vrednosti izražen u odnosu na ranije utvrđenu bazičnu tržišnu vrednost. Indeks se koristi za analizu funkcionisanja berze. Najpoznatiji berzanski indeksi su Dow Jones, NASDAQ i FTSE. Tri su glavna faktora po kojima se berzanski indeksi razlikuju: po brojčanoj zastupljenosti akcija koje indeks predstavlja, po relativnoj težini koja se daje akcijama i po korišćenoj metodi uprosečavanja koja se koristi. Na Beogradskoj berzi postoje tri indeksa i to BELEX15, BELEXline i SRX.
BELEX15 – predstavlja indeks ponderisan tržišnom kapitalizacijom koja se nalazi u slobodnom prometu. Sastoji se od akcija kojima se trguje metodom kontinuiranog trgovanja i koje su ispunile kriterijum za ulazak u indeksnu korpu na Beogradskoj berzi. Drugim rečima, predstavlja indeks koji obuhvata 15 najlikvidnijih hartija od vrednosti na Beogradskoj berzi.
BELEXline (indeks opšteg berzanskog trgovanja) – predstavlja indeks za sve hartije od vrednosti kojima se tog dana trgovalo na berzi, a osnovna funkcija mu je da pruži jasnu sliku o celokupnoj trgovini na berzi. U indeksnu korpu ovog indeksa ulaze akcije od 70 do 150 emitenata, a sve u zavisnosti od procene Indeksnog komiteta.
Berzanski posrednik - pravno lice osnovano po posebnom zakonu za poslove trgovanja hartijama od vrednosti na organizovanom finansijskom tržištu, odnosno berzi. U zavisnosti od načina organizacije berzanskog posrednika, ovlašćena lica za trgovanje berzanskih posrednika mogu nastupati kao: broker i/ili diler.
Broker - posrednik u trgovanju hartijama od vrednosti u svoje ime, a za račun klijenta (komisionar) ili u ime i za račun klijenta (zastupnik). Za svoje usluge brokeri naplaćuju proviziju, a osim posredovanja mogu imati i savetodavnu ulogu (ukoliko brokerska kuća u svojim redovima ima investicionog savetnika). Po pravilu, provizija se plaća po izvršenju transakcije.
Brokerska kuća - posrednička finansijska institucije koja u trgovanju hartijama od vrednosti nastupa u svoje ime, a za račun svojih klijenata (komisionari) ili u ime i za račun svojih klijenata (zastupnici).
Brokerska provizija - za svoje posredovanje na berzi berzanski posrednici naplaćuju proviziju, koja se određuje kao procenat od obavljenog prometa.
Dividenda po akciji - dobit preduzeća generisana u prethodnom periodu koja se deli akcionarima srazmerno broju akcija.
Hartije od vrednosti (securities) – dokumenta u formi elektronskog zapisa koja svom imaocu daju određena prava.
Emisija akcija - akcije su nastale kada se pojavila potreba preduzeća za dodatnim kapitalom. Nije redak slučaj da nekoliko preduzetnika osnuje preduzeće, a da se sa razvojem poslovanja ukaže potreba za dodatnim kapitalom. Trenutak kada preduzeće odluči da emituje akcije koje će se kotirati na berzi naziva se "otvaranje preduzeća" i to znači da će od tog momenta preduzeće raspolagati većim kapitalom, ali da će istovremeno veći broj novih vlasnika imati prava koja sa sobom nosi vlasnički kapital iz akcija.
Emitent - pravno lice koje izdaje (emituje) hartije od vrednosti čijom prodajom prikuplja nedostajuća novčana sredstva.
Inicijalna ponuda akcija (IPO) - prvo emitovanje akcija nekog preduzeća na berzi se naziva inicijalna javna ponuda (Initial Public Offering – IPO). Reč je o transakciji putem koje preduzeće iz nekog od zatvorenih oblika prelazi u javno i otvoreno akcionarsko društvo.
Investitor - svaki kupac hartija od vrednosti, pravno ili fizičko lice.
Investicioni fond – predstavlja instituciju kolektivnog investiranja u okviru koje se prikupljaju novčana sredstva. Najjednostavnije rečeno, u pitanju je portfolio većeg broja akcija, obveznica i drugih hartija od vrednosti, kupljenih udruženim finansijskim sredstvima individualnih investitora (članova fonda), a kojima upravlja određena investiciona kompanija (društvo za upravljanje). Prikupljena novčana sredstva fonda se ulažu u različite vrste imovine, u skladu sa investicionim ciljevima navedenim u prospektu, radi ostvarivanja dobiti i smanjenja rizika ulaganja. Imovina fonda nalazi se u vlasništvu njegovih članova i u potpunosti je odvojena od imovine društva koje njime upravlja.
U skladu sa Zakonom o investicionim fondovima RS razlikujemo:
1) Otvoreni investicioni fond – funkcioniše po principu prikupljanja novčanih sredstava putem izdavanja investicionih jedinica i otkupa investicionih jedinica na zahtev člana fonda i nema svojstvo pravnog lica. Neto vrednosti imovine utvrđuje se po investicionoj jedinici svakog radnog dana i objavljuje u sredstvima informisanja. Fond ostvaruje prihode od kamata, dividendi i ostvarenih kapitalnih dobitaka.
2) Zatvoreni investicioni fond – je pravno lice organizovano kao otvoreno akcionarsko društvo, a novčana sredstva prikuplja prodajom akcija putem javne ponude. Utvrđivanje neto vredosti imovine po akciji vrši se najmanje jedanput mesečno i javno se publikuje. Društvo za upravljanje ima obavezu da svoje akcije iznese na organizovano tržište u roku od 30 dana od dana upisa u Registar investicionih fondova i da najmanje jedanput mesečno podnosi izveštaje o kupovini i prodaji hartija od vrednosti i imovini, kao i o rezultatima poslovanja.
3) Privatni investicioni fond – je pravno lice organizovano kao društvo sa ograničenom odgovornošću i može se zaduživati bez ograničenja u skladu sa pravilima poslovanja. Minimalni novčani ulog člana ne može biti manji od 50.000 evra u dinarskoj protivvrednosti. Upravljanje obavlja društvo za upravljanje fondovima.
Investiciona jedinica - je srazmerni obračunski udeo u ukupnoj neto imovini otvorenog investicionog fonda. Vrednost investicione jedinice se izračunava tako što se neto vrednost fonda podeli sa ukupnim brojem investicionih jedinica.
Institucionalni investitor - pravna lica čija je osnovna delatnost finansiranje investicija, npr. investicione banke, fondovi, osiguravajuća društva i slično. Navedeni investitori finansiranje projekata obavljaju kupovinom akcija na primarnom tržištu, a potom ih preprodaju na berzi, kako bi novac uložili u druge projekte.
Kastodi banka - banka koja ima dozvolu Komisije za hartije od vrednosti za poslove vođenja računa hartija od vrednosti u svoje ima, a za račun svojih klijenata i koja svojim klijentima pruža usluge kliringa i saldiranja transakcija sa hartijama od vrednosti, kao i druge usluge vezane za korporativne radnje (isplata dividende, glasanje na skupštini akcionara, itd.).
Obveznica – dužnička hartija od vrednosti koja glasi na ime, sa određenim rokom dospeća i koje mogu izdavati preduzeća, država, Narodna banka Srbije i jedinice teritorijalne i lokalne samouprave.
Organizacija trgovanja na berzi – trgovanje na berzi obavlja se po strogo utvrđenim pravilima. Trgovina može biti organizovana kao:
- Aukcijsko trgovanje po preovlađujućoj ceni,
- Aukcijsko trgovanje metodom minimalna cena i minimalna količina
- Kontinuirano trgovanje po višestrukoj ceni.
Portfolio - skup raznih hartija od vrednosti koje su u posedu jednog imaoca (fizičkog ili pravnog lica, fonda i slično).
Portfolio menadžer - stručno i ovlašćeno lice koje upravlja hartijama od vrednosti jednog ili više lica.
Primarno tržište - prva prodaja emitovanih hartija od vrednosti, tj. kada investitor direktno kupuje hartije od emitenta i plaća je emitentu.
Sekundarno tržište – predstavlja svaku narednu prodaju hartije od vrednosti (preprodaja), posle primarne trgovine.
SRX indeks (indeks srpskih akcija) – predstavlja indeks koji računa Bečka berza i prati kretanje vrednosti akcija osam najvećih i najlikvidnijih firmi na Beogradskoj berzi.
T-bills (državni zapisi Republike Srbije) – dužničke kratkoročne hartije od vrednosti sa određenim rokom dospeća, koje emituje Republika Srbija.
Tržišni materijal - zbirni naziv za materijal kojim se trguje na berzi: hartije od vrednosti, devize, roba (iako se trgovina robom poslednjih godina obavlja izvedenim hartijama od vrednosti).
Vanberzansko tržište (OTC - Over The Counter market)– predstavlja sve kupoprodajne aktivnosti sa hartijama od vrednosti koje se odvijaju van berze.
